方 興 地 產 籌 33 億

今 日 起 招 股 　 入 場 費 4747 元
方 興 地 產 籌 33 億

中 化 集 團 分 拆 的 內 地 物 業 收 租 股 方 興 地 產 （ 817 ） ， 率 先 為 8 月 新 股 熱 潮 揭 開 序 幕 。 方 興 今 日 至 周 四 公 開 招 股 ， 以 每 手 2000 股 計 算 ， 入 場 費 4747.43 元 ， 集 資 額 介 乎 26.11 億 至 33.16 億 元 ， 主 要 用 作 增 持 母 公 司 三 個 商 業 物 業 項 目 。

本 報 訊 】 近 日 港 股 走 勢 反 覆 ， 市 場 預 料 將 影 響 新 股 招 股 反 應 。 方 興 主 席 潘 正 義 表 示 ， 股 市 高 低 起 伏 屬 正 常 現 象 ， 強 調 只 要 股 票 質 素 好 ， 便 不 會 構 成 重 大 影 響 。 他 續 稱 ， 內 地 宏 調 措 施 主 要 針 對 住 宅 ， 方 興 專 注 商 業 項 目 ， 影 響 不 會 太 大 。

宏 調 對 商 廈 打 擊 微

方 興 目 前 持 有 的 收 租 物 業 包 括 北 京 中 化 大 廈 25% 、 王 府 井 大 飯 店 25% 及 凱 晨 世 貿 50% 權 益 ， 出 租 率 分 別 為 95% 、 75% 及 72% ， 其 中 中 化 大 廈 日 租 每 方 米 7 元 人 民 幣 。 集 資 所 得 ， 將 用 作 收 購 三 項 物 業 餘 下 權 益 至 全 資 擁 有 ， 屆 時 投 資 物 業 佔 全 部 物 業 比 重 將 由 39% 增 至 54% 。
潘 正 義 稱 ， 除 上 海 及 北 京 外 ， 未 來 將 於 長 三 角 、 珠 三 角 及 環 渤 海 灣 一 二 線 城 市 物 色 商 業 及 高 回 報 住 宅 項 目 。 首 席 財 務 官 江 南 稱 ， 未 來 續 向 母 公 司 收 購 上 海 金 茂 54.87% 權 益 、 世 貿 投 資 15% 權 益 ， 以 及 上 海 銀 55% 權 益 ， 預 料 投 資 物 業 比 重 將 進 一 步 提 高 ， 但 目 前 未 有 收 購 時 間 表 。 金 茂 獨 家 開 發 的 上 海 金 茂 大 廈 ， 為 中 國 最 高 建 築 物 ， 總 樓 面 29 萬 方 米 ， 出 租 率 80% ， 日 租 每 方 米 13.26 元 。

鄭 裕 彤 等 為 策 略 股 東

方 興 預 期 ， 截 至 12 月 底 止 全 年 純 利 19.91 億 元 ， 每 股 盈 利 0.423 元 ， 若 扣 除 投 資 物 業 重 估 增 值 15.9 億 元 ， 核 心 盈 利 增 長 4.016 億 元 ， 核 心 每 股 盈 利 0.085 元 ， 市 盈 率 介 乎 21.8 至 27.6 倍 。 本 年 首 3 月 虧 損 1491.2 萬 元 。 招 股 價 介 乎 1.85 至 2.35 元 ， 較 每 股 資 產 淨 值 1.69 元 至 2.05 元 溢 價 9.47% 至 14.6% 。 本 年 派 息 比 率 將 不 低 於 20% 。
方 興 已 引 入 新 世 界 發 展 （ 017 ） 主 席 鄭 裕 彤 及 新 世 界 中 國 （ 917 ） 、 新 加 坡 政 府 投 資 機 GIC 及 美 國 基 金 Stark Investment 為 策 略 股 東 ， 認 購 合 共 3.9 億 股 ， 佔 總 發 售 股 份 27.6% ， 設 禁 售 期 6 個 月 。

方 興 地 產 （ 817 ）

入 場 費 ： 4747.43 元 （ 每 手 2000 股 ）
發 售 股 數 ： 14.11 億 股 （ 10% 公 開 發 售 ， 90% 國 際 配 售 ）
招 股 價 ： 1.85 至 2.35 元
集 資 額 ： 26.11 億 至 33.16 億 元
07 預 測 市 盈 率 ： 21.8 至 27.6 倍 （ 未 計 投 資 物 業 公 平 值 收 益 ） /4.4 至 5.6 倍 （ 計 入 投 資 物 業 公 平 值 收 益 ）
公 開 招 股 日 期 ： 8 月 6 日 至 9 日
定 價 日 期 ： 8 月 10 日
退 票 及 寄 發 股 票 日 期 ： 8 月 16 日
掛 牌 日 期 ： 8 月 17 日
保 薦 人 ： 德 意 志
收 票 行 ： 中 銀 10 家 、 工 銀 10 家 及 渣 打 10 家 分 行